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国盛证券6月2日发布公告。投资建议：2023Q1，拆分月份来看，1/2/3月公司BlendedRevPAR分别恢复至2019年的96%/140%/120%，行业供给出清下，春节后需求集中释放。公司具备产品、品牌、会员体系等多重优势，叠加公司较强的收益管理能力，价格弹性大，驱动公司RevPAR恢复领先行业。公司指引Q2华住境内收入同比增长64%-68%；展望Q2及全年，五一旺季恢复趋势向好；暑期旺季即将到来，恢复趋势有望延续。公司坚持精益增长战略，对于pipeline门店全面审查并逐步退出软品牌酒店，长期来看，公司门店质量持续提升，经营效率显著领先。预计公司2023-2025年归母净利润35.85/37.21/43.98亿元，对应PE分别为24/23/20X，维持“买入“评级，目标价48港元。